Παρά την κλιμακούμενη πολιτική πίεση από τον Τραμπ, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) αναμένεται να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια στη συνεδρίαση αυτής της εβδομάδας. Το newsletter του iEidiseis καθημερινά στο inbox σου. Κάνε εγγραφή εδώ. Εν μέσω μιας κάπως χαλαρής αγοράς εργασίας, πληθωριστικών πιέσεων και ενός αβέβαιου γεωπολιτικού τοπίου, η τιμολόγηση της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν υποδηλώνει σχεδόν καμία πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων, σύμφωνα με τον δείκτη FedWatch του CME Group . Η παύση μείωσης των επιτοκίων από την Fed μπορεί να απογοητεύσει τους Αμερικανούς που επιθυμούν χαμηλότερες πληρωμές χρέους, σύμφωνα με τον Matt Schulz, επικεφαλής αναλυτή πιστώσεων της LendingTree. «Παρόλα αυτά, τα επιτόκια σε διάφορους τύπους δανείων βρίσκονται στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων ετών και είναι πιθανό να συνεχίσουν να μειώνονται, τουλάχιστον για λίγο ακόμη», δήλωσε ο Schulz. «Αυτά είναι ευπρόσδεκτα νέα, καθώς τα ζητήματα προσιτότητας συνεχίζουν να ταλαιπωρούν τις οικογένειες σε όλη τη χώρα». Νευρικότητα στους επενδυτές Οι επενδυτές ομολόγων που έχουν περάσει μήνες στοιχηματίζοντας ότι ο διάδοχος του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ, θα πιέσει για μείωση των επιτοκίων, αντιμετωπίζουν αβεβαιότητα, καθώς η επιλογή του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται από μέρα σε μέρα. Οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων έχουν ξεπεράσει σταθερά αυτές των ομολόγων μακροπρόθεσμης λήξης το τελευταίο έτος, βασισμένες στην υπόθεση ότι και οι τέσσερις υποψήφιοι για τη θέση θα επιδιώξουν τη μείωση του κόστους δανεισμού που έχει επανειλημμένα ζητήσει ο Τραμπ. Η λεγόμενη «καμπύλη απότομης ανόδου» αντανακλά την άποψη ότι ένα χαμηλότερο σημείο όσον αφορά τα επιτόκια στις ΗΠΑ καθιστά τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα πιο ελκυστικά, αλλά βλάπτει τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, καθώς τροφοδοτεί τις προσδοκίες για πληθωρισμό. Οι πιέσεις στις τιμές ενδέχεται επίσης να αυξηθούν εάν οι επενδυτές ανησυχούν ότι η επιλογή του Τραμπ θα υπονομεύσει την ανεξαρτησία της Fed, με τις αγορές να αντισταθμίζουν ενδεχομένως την οικονομική ώθηση από τα φθηνότερα επίσημα επιτόκια, αυξάνοντας τα δικά τους κόστη δανεισμού. Οι απόψεις διίστανται ως προς το πόσο μετριοπαθής είναι κάθε υποψήφιος και οι πιθανότητες έχουν αλλάξει καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να καλύψουν τη διαφορά. Αυτό φάνηκε την περασμένη Παρασκευή, όταν ο Τραμπ έδειξε απρόθυμος να επιλέξει τον Κέβιν Χάσετ, που κάποτε ήταν το φαβορί και θεωρούνταν υπέρμαχος μιας πιο χαλαρής πολιτικής, προκαλώντας sell-off ομολόγων του Δημοσίου και αφήνοντας τις αγορές να τιμολογούν λιγότερες από δύο μειώσεις των επιτοκίων της Fed φέτος. Οι επενδυτές προειδοποιούν ότι οποιαδήποτε άμεση αντίδραση σε μια ανακοίνωση ενδέχεται να είναι περιορισμένη, δεδομένου ότι η νομισματική πολιτική καθορίζεται από πολλά στελέχη της FOMC και όχι μόνο από τον πρόεδρο. Παρόλο που έχει αυξηθεί η ανησυχία σχετικά με την ικανότητα της Fed να παραμείνει ανεξάρτητη από την πολιτική, κανένας από τους τέσσερις υποψηφίους δε θεωρείται από μόνος του ως σημαντικός κίνδυνος για την αγορά. Τραμπ εναντίον Πάουελ Σε περίπτωση που η Fed κάνει παύση στη μείωση των επιτοκίων, όπως αναμένεται, ο Τραμπ είναι πιθανό να είναι ο πιο ένθερμος επικριτής της απόφασης αυτής. Ο Αμερικανός πρόεδρος ενίσχυσε την κριτική του προς τον πρόεδρο της Fed, Τζερόμ Πάουελ, στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας την περασμένη εβδομάδα και δήλωσε σε συνέντευξή του στο CNBC ότι είχε περιορίσει τη λίστα των υποψηφίων για να διαδεχθούν τον Πάουελ «ίσως σε έναν». Αναμένεται ότι θα επιλέξει κάποιον που τείνει να μειώσει τα επιτόκια πιο επιθετικά. Ο Τραμπ δήλωσε σε σχόλιά του την περασμένη εβδομάδα ότι ο πληθωρισμός έχει «ηττηθεί». Έχει επίσης δηλώσει σε προηγούμενα σχόλιά του για την Fed ότι η διατήρηση ενός πολύ υψηλού επιτοκίου ομοσπονδιακών κεφαλαίων δυσκολεύει τις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές να δανειστούν, θέτοντας τις ΗΠΑ σε οικονομικό μειονέκτημα σε σχέση με τις χώρες με χαμηλότερα επιτόκια. Το επιτόκιο αναφοράς της Fed καθορίζει τι χρεώνουν οι τράπεζες η μία στην άλλη για δανεισμό μίας ημέρας, αλλά έχει επίσης μια διαδοχική επίδραση σε πολλά από τα επιτόκια δανεισμού και αποταμίευσης που βλέπουν οι Αμερικανοί καθημερινά. Τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια είναι πιο στενά συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο, το οποίο είναι συνήθως 3 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια εξαρτώνται περισσότερο από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και άλλους οικονομικούς παράγοντες. Συνολικά, ο αντίκτυπος των ενεργειών της Fed ποικίλλει σημαντικά μεταξύ των διαφόρων τύπων δανείων. AP Στεγαστικά δάνεια Τα σταθερά επιτόκια στεγαστικών δανείων, για παράδειγμα, δεν παρακολουθούν άμεσα την Fed, αλλά συνήθως ακολουθούν το παράδειγμα των μακροπρόθεσμων επιτοκίων του αμερικανικού δημοσίου. «Τα επιτόκια στεγαστικών δανείων μειώθηκαν κάτω από το 6% τις τελευταίες εβδομάδες για πρώτη φορά εδώ και χρόνια, μόνο και μόνο για να εκτοξευθούν ξανά την περασμένη εβδομάδα λόγω του γεωπολιτικού χάους που περιβάλλει τη Γροιλανδία», δήλωσε η Melissa Cohn, περιφερειακή αντιπρόεδρος της William Raveis Mortgage. Εάν οι εντάσεις χαμηλώσουν, τα επιτόκια θα μπορούσαν να μειωθούν ξανά, είπε, αλλά «τα επιτόκια αυξάνονται πολύ πιο γρήγορα από ό,τι μειώνονται». Πιστωτικές κάρτες Αντιθέτως, οι περισσότερες πιστωτικές κάρτες έχουν κυμαινόμενο επιτόκιο, επομένως υπάρχει μια πιο άμεση σύνδεση με το επιτόκιο αναφοράς της Fed. Μετά από τρεις διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων το 2025, το μέσο επιτόκιο πιστωτικών καρτών στις ΗΠΑ μειώθηκε στο 23,79% τον Ιανουάριο, σηματοδοτώντας το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2023, σύμφωνα με την LendingTree. Ωστόσο, «αυτά τα επιτόκια δεν πρόκειται να μειωθούν σε επίπεδο που θα ελαφρύνει το βάρος για όσους έχουν υπόλοιπο», δήλωσε ο πιστοποιημένος οικονομικός σύμβουλος Stephen Kates, οικονομικός αναλυτής στην Bankrate. Αυτή τη στιγμή, περίπου 175 εκατομμύρια άνθρωποι στις ΗΠΑ έχουν πιστωτικές κάρτες και, ενώ ορισμένοι αποπληρώνουν το υπόλοιπο κάθε μήνα, περίπου το 60% των χρηστών πιστωτικών καρτών έχουν ανακυκλούμενο χρέος, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης. Ωστόσο, ο Τραμπ προσπαθεί να βάλει και εδώ το χέρι του. Η έκκληση του Τραμπ για ένα προσωρινό όριο 10% στις πιστωτικές κάρτες θα μπορούσε να σημαίνει σημαντικά χαμηλότερες χρεώσεις επιτοκίων για όσους έχουν υπόλοιπο από μήνα σε μήνα. Δάνεια αυτοκινήτου Ο Τραμπ δήλωσε πρόσφατα ότι οι πληρωμές για αυτοκίνητα, μεταξύ άλλων εξόδων, «μειώνονται». Αν και τα επιτόκια των δανείων για καινούρια αυτοκίνητα έχουν μειωθεί, οι αγοραστές αυτοκινήτων χρηματοδοτούν μεγαλύτερα ποσά, επομένως η κρίση προσιτότητας έχει μόνο επιδεινωθεί. Το μέσο ποσό που χρηματοδοτήθηκε για ένα καινούργιο αυτοκίνητο έφτασε στο ιστορικό υψηλό των 43.759 δολαρίων στο τέλος του περασμένου έτους, σύμφωνα με τον Edmunds. Η μέση μηνιαία πληρωμή για την αγορά καινούργιου οχήματος βρίσκεται σε νέο υψηλό, όπως και το ποσοστό των αγοραστών καινούργιων αυτοκινήτων με πληρωμή αυτοκινήτου 1.000 δολαρίων ή περισσότερο . «Το τοπίο δανεισμού παραμένει αρκετά εχθρικό για τους αγοραστές αυτοκινήτων, οι οποίοι εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν υψηλές τιμές και επιτόκια που δεν έχουν αλλάξει ουσιαστικά παρά τις τρεις μειώσεις επιτοκίων πέρυσι», δήλωσε ο Joseph Yoon, αναλυτής καταναλωτικών πληροφοριών στην Edmunds.
