Eνόψει της έναρξης της δημόσιας προσφοράς την επόμενη εβδομάδα για την εισαγωγή των μετοχών της Capital Maritime Finance (CMF) στο Euronext Athens, η εταιρεία του Βαγγέλη Μαρινάκη δημοσίευσε αναλυτικά στοιχεία προς ενημέρωση των επενδυτών για τους όρους του IPO, την δραστηριότητα, τα οικονομικά μεγέθη, τη σύνθεση του στόλου και τη μερισματική πολιτική της εταιρείας.
Όπως ανέφερε ο ίδιος ο Βαγγέλης Μαρινάκης και τα στελέχη της CMF σε παρουσίαση της εταιρείας για επενδυτές και δημοσιογράφους, πρόκειται για μια νέα ναυτιλιακή πλατφόρμα που συνδυάζει μοναδικά χαρακτηριστικά ανάπτυξης και εισοδήματος.
Ο στόλος της CMF αποτελείται από 36 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων υψηλών προδιαγραφών, ναυλωμένα σε μακροχρόνιες συμβάσεις από κορυφαίες εταιρείες τακτικών γραμμών.
Σύνθεση Στόλου
13 πλοία σε λειτουργία
23 νέα πλοία έως το τέλος του 2028 (19 υπό ναυπήγηση και 4 προς απόκτηση μέσω υπογεγραμμένων προσυμφώνων).
Τύποι Πλοίων
26 Gearless Feeders χωρητικότητας 1.8k – 2.9k TEU.
10 Dual-Fuel LNG Neo-Panamax χωρητικότητας 8.8k TEU.
Βασικά μεγέθη του στόλου
$3,9 δισ. εξασφαλισμένο συμβασιοποιημένο ανεκτέλεστο έσοδο, έως το 2038 (ανέρχεται σε $4,9 δισ. αν συμπεριληφθούν τα δικαιώματα προαίρεσης επέκτασης ναύλωσης).
100% εξασφαλισμένη απασχόληση στόλου.
9,4 έτη μέση εναπομείνασα διάρκεια ναυλοσυμφώνων
~0,5 έτη μέση σταθμισμένη ηλικία στόλου σταθμισμένη σε TEU ( Σταθμισμένη βάσει TEU, με ημερομηνία αναφοράς την 30.09.2026 και με την παραδοχή της ολοκλήρωσης των παραδόσεων ).
Συμβατικό πλαίσιο και ορατότητα εσόδων
100% Κάλυψη Ημερών: Το 100% των διαθέσιμων ημερών του στόλου είναι συμβασιοποιημένο με σταθερές ναυλώσεις τύπου take-or-pay έως και το έτος 2034.
Έναρξη Ναυλώσεων: Τα υπό κατασκευή νεότευκτα και τα πλοία υπό SPA ξεκινάνε τη μακροχρόνια ναύλωσή τους αμέσως μετά την παραλαβή τους από το ναυπηγείο.
Αναλυτικό προφίλ ναυλωτών
CMA CGM: Ο 3ος μεγαλύτερος liner παγκοσμίως βάσει χωρητικότητας, με στόλο περίπου 750 πλοίων και χωρητικότητα 4,6 εκατ. TEU (~14% της παγκόσμιας).
Πλαίσιο Συνεργασίας με CMF: 30 πλοία προς μίσθωση, ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων $2,9 δις., μέση διάρκεια ναύλωσης 10 έτη.
UNIFEEDER (Θυγατρική της DP World): Ηγετική παρουσία στον τομέα feeder και short-sea. Δίκτυο με περισσότερα από 120 πλοία και χωρητικότητα ~170.000 TEU.
Πλαίσιο Συνεργασίας με CMF: 6 πλοία προς μίσθωση, ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων $1,0 δις., μέση διάρκεια ναύλωσης 8 έτη.
Χρηματοδοτικό πλάνο & κεφαλαιακή δομή
Υπολειπόμενο Πρόγραμμα Επενδύσεων: $ 1,82 δισ.
Εξασφαλισμένη Χρηματοδότηση Νεότευκτων: $1,60 δισ.
Εκτιμώμενα Καθαρά Έσοδα από το IPO: ~$280 εκατ. (€250 εκατ. ακαθάριστα έσοδα με ισοτιμία EUR/USD 1,12 στις 5 Οκτωβρίου 2026).
Στρατηγική Κεφαλαίων: Τα έσοδα της Δημόσιας Προσφοράς και η εξασφαλισμένη χρηματοδότηση καλύπτουν πλήρως τις κεφαλαιουχικές απαιτήσεις των νεότευκτων, καθώς και τις ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης, ενώ οι ισχυρές λειτουργικές ταμειακές ροές προσφέρουν επιπλέον ευελιξία και υποστηρίζουν τη μερισματική πολιτική.
Μερισματική πολιτική
Συχνότητα Καταβολής: Τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά, υποκείμενο σε έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο
Στόχος Διανομής: 60% – 70% των Προσαρμοσμένων Καθαρών Κερδών, υποστηριζόμενος από το εξασφαλισμένο ανεκτέλεστο εσόδων των $3,9 δισ. (100% έως το 2034).
Δομή & βασικοί όροι της Δημόσιας Προσφοράς
Εκδότης: Capital Maritime Finance Corp.
Τύπος Συναλλαγής: Αρχική Δημόσια Προσφορά (IPO)
Αγορά Εισαγωγής: Euronext Athens
Δομή Προσφοράς: 100% Primary offering
Μέγεθος Προσφοράς: 250 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένων των 70 εκατ. ευρώ από Cornerstone Investors)
Ανώτατη Τιμή Προσφοράς: 7,84 ευρώ ανά μετοχή
Χρήση Εσόδων: Χρηματοδότηση κεφαλαιουχικών δαπανών επέκτασης στόλου και σκοπούς κεφαλαίου κίνησης.
Βασικά στοιχεία της Δημόσιας Προσφοράς
Στο πλαίσιο της δημόσιας προσφοράς η εταιρεία θα διαθέσει έως 42.000.000 νέες μετοχές με δικαίωμα ψήφου (ονομαστικής αξίας US$0,04 εκάστη) με στόχο την άντληση κεφαλαίων ύψους περίπου 250 εκατ. ευρώ (ανώτατη τιμή διάθεσης 7,84 ευρώ ανά μετοχή) και την εισαγωγή του συνόλου των μετοχών της στην Κύρια Αγορά της Euronext Athens.
Τα καθαρά έσοδα της αύξησης, εκτιμώνται σε περίπου 239,3 εκατ. ευρώ μετά την αφαίρεση των εξόδων της έκδοσης, και προορίζονται να διατεθούν για τη χρηματοδότηση της απόκτησης 23 νέων πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων εντός 24 μηνών, ενώ τυχόν υπερβάλλοντα έσοδα έως τα 300 εκατ. ευρώ δύνανται να χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς σκοπούς ή για τη μερική αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού
Ως ημερομηνία δημοσίευσης της ανακοίνωσης για το δεσμευτικό εύρος τιμής διάθεσης ορίζεται η 12.10.2026, ενώ ως ημερομηνία έναρξης της δημόσιας προσφοράς ορίζεται η 13.10.2026 στις 10:00 π.μ., με την περίοδο εγγραφών να ολοκληρώνεται στις 15.10.2026 στις 16:00.
Σύμβουλοι Έκδοσης της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX και η Τράπεζα Eurobank. Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX, η Τράπεζα Eurobank και η Εθνική Τράπεζα. Κύριοι Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η CrediaBank και η Optima bank, ενώ Ανάδοχοι της Δημόσιας Προσφοράς είναι η CrediaPantelakis Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ και η Ambrosia Capital Hellas.
Υψηλή Ζήτηση από Εξέχοντες CornerstoneInvestors
Σημαντικό σημείο της Δημόσιας Προσφοράς αποτελεί η δεσμευτική συμμετοχή Βασικών Επενδυτών (Cornerstone Investors), γεγονός που μεταξύ άλλων αναδεικνύει την ελκυστικότητα της έκδοσης. Μεταξύ των Cornerstone Investors, συγκαταλέγονται:
Εταιρείες συμφερόντων Ευάγγελου Μυτιληναίου, με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού 20 εκατ. ευρώ
Εταιρείες συμφερόντων Σωκράτη Κόκκαλη με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού 20 εκατ. ευρώ
Εταιρείες συμφερόντων Γιάννη Βαρδινογιάννη, με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού 15 εκατ. ευρώ
Εταιρείες συμφερόντων Γιώργου Περιστέρη, με δέσμευση συμμετοχής συνολικού ποσού 15 εκατ. ευρώ
Ισχυρές οικονομικές επιδόσεις και εύρωστη θέση
Κατά τη χρήση 2025, ο όμιλος σημείωσε κύκλο εργασιών $122,85 εκατ., λειτουργικά κέρδη EBITDA $89,85 εκατ. και καθαρά κέρδη $64,94 εκατ.
Στο α’ εξάμηνο του 2026, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε $57,46 εκατ., το EBITDA σε $39,73 εκατ. και τα καθαρά κέρδη σε $29,93 εκατ.
Οι καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθαν σε $82,05 εκατ. για το 2025 και σε $50,37 εκατ. για το πρώτο εξάμηνο του 2026
Στις 30.06.2026, το καθαρό χρέος ανερχόταν σε $235,5 εκατ., ενώ τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου ανέρχονταν σε $416,1 εκατ.
Μέτοχοι και μερισματική απόδοση
Μοναδικός μέτοχος του ομίλου κατά την ημερομηνία έγκρισης του ενημερωτικού δελτίου είναι η Capital Maritime & Trading, εταιρεία που ελέγχεται από τον Ευάγγελο Μαρινάκη, ενώ μετά την δημόσια προσφορά και, υπό την παραδοχή ότι η Εταιρεία θα αντλήσει 250 εκατ. ευρώ μέσω της Αύξησης στην Ανώτατη Τιμή Διάθεσης, θα κατέχει ποσοστό περίπου 75,8% των δικαιωμάτων ψήφου αυτής.
Η εταιρεία έχει θέσει ως στόχο την διανομή και καταβολή μερισμάτων στους μετόχους ύψους εξήντα τοις εκατό (60%) έως εβδομήντα τοις εκατό (70%) των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών κάθε οικονομικής χρήσης, πληρωτέο σε τριμηνιαία βάση.
