Στο χείλος της μεγαλύτερης κρίσης από το 1987 η Wall Street

Η Wall Street βρίσκεται σε κατάσταση συναγερμού, καθώς οι δασμοί που επιβλήθηκαν από τον Ντόναλντ Τραμπ έχουν προκαλέσει μια επικίνδυνη καθοδική πορεία. Το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ανοίγει σήμερα στις 16:30 (ώρα Ελλάδας) και οι ειδικοί προειδοποιούν για πιθανή «Μαύρη Δευτέρα». «Αν ο Τραμπ δεν προσπαθήσει…» – Έρχεται «Μαύρη Δευτέρα» στη Wall Street;

Ο βετεράνος αναλυτής Τζιμ Κράμερ προειδοποίησε ότι αν ο πρόεδρος δεν αναζητήσει τρόπους να συνεργαστεί με τις χώρες και τις εταιρείες που τηρούν τους κανόνες, τότε μπορεί να επαναληφθεί το σενάριο του 1987 – όταν η αγορά κατέρρευσε τρεις ημέρες συνεχόμενα και έπεσε κατά 22% την επόμενη Δευτέρα.

Για να θυμηθούμε, η Μαύρη Δευτέρα -19 Οκτωβρίου 1987- είδε τον δείκτη Dow Jones να καταγράφει πτώση 22,6% σε μία μόνο συνεδρίαση. Ο S&P 500 υπέστη ακόμη μεγαλύτερη ζημιά, χάνοντας το 30% της αξίας του. Αυτή η κατάρρευση είχε σοβαρές επιπτώσεις στις παγκόσμιες αγορές και παραμένει η μεγαλύτερη ημερήσια απώλεια στην ιστορία της Wall Street.

Ο Κράμερ, οικοδεσπότης της εκπομπής Mad Money στο CNBC και ιδρυτής του TheStreet, βλέπει ανησυχητικές ομοιότητες μεταξύ τότε και τώρα. Οι πρώτες ενδείξεις από τις συναλλαγές των futures των τριών κύριων δεικτών (Dow Jones, S&P 500, nasdaq) είναι ιδιαίτερα ανησυχητικές. Στην προαγορά πριν ανοίξει η αγορά σήμερα, τα futures του S&P 500 σημείωναν πτώση κατά 3,8%. Τα futures του Dow Jones υποχώρησαν κατά σχεδόν 1.376 μονάδες ή περίπου 3,6%, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq έχασαν περίπου το 4%, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από τις τεχνολογικές μετοχές.

Η πτώση αυτή ακολούθησε ένα έντονο ξεπούλημα στην αγορά στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας μετά τις ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ σχετικά με την επιβολή αυστηρών δασμών στους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ:

• Tην περασμένη Παρασκευή οι αμερικανικές αγορές κατέγραψαν σημαντικές απώλειες που δεν είχαν παρατηρηθεί από την αρχή της πανδημίας COVID-19.
• Pάνω από $5 τρισεκατομμύρια σε αξία αγοράς εξανεμίστηκαν μέσα σε μία ημέρα.
• Ο Dow Jones υποχώρησε πάνω από δύο χιλιάδες μονάδες (5,5%), ο Nasdaq Composite έπεσε πάνω από εννέα εκατοντάδες μονάδες (5,82%) και ο S&P κατρακύλησε σχεδόν κατά έξι ποσοστιαίες μονάδες.

Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου δεν υπήρξαν θετικά νέα για τους επενδυτές – όπως κάποια συμφωνία για τη μείωση των δασμών. Αντίθετα, ο Τραμπ συνέχισε να υποβαθμίζει τη σοβαρότητα της κατάστασης: «Δεν θέλω να πέσει τίποτα (αναφερόμενος στην χρηματιστηριακή αγορά), αλλά κάποιες φορές πρέπει να πάρεις φάρμακα για να θεραπεύσεις κάτι», δήλωσε χαρακτηριστικά.

“Έχουμε εμπορικό έλλειμμα τρισεκατομμυρίων δολαρίων με την Κίνα,” πρόσθεσε επίσης.
Οι επενδυτές αιφνιδιάστηκαν αρχικά λόγω των υψηλών ποσοστών κάποιων δασμών που βασίζονται σε μαθηματικούς τύπους χωρίς σχέση με τους κανόνες που διέπουν την παγκόσμια οικονομία. Η αντίδραση έγινε πιο έντονη όταν η Κίνα ανακοίνωσε αντίμετρα ύψους έως και34% στους αμερικανικούς δασμούς.

Aνησυχίες σχετικά με πιθανή κρίση όπως το ’87

Eίναι σαφές ότι οι φόβοι του Κράμερ δεν είναι απλά υπερβολικοί: τα στοιχεία που οδηγούν στη Μαύρη Δευτέρα είναι παρόντα:

• Υπερεκτίμηση: Όπως το ’87 έτσι κι τώρα οι αγορές έχουν φτάσει στα ύψη νωρίς μέσα στο έτος.
• Lάθη πολιτικής: Το ’87 ήταν αύξηση επιτοκίων ενώ σήμερα είναι οι ξαφνικοί δασμοί που διαταράσσουν τις εφοδιαστικές αλυσίδες προκαλώντας φόβους εμπορικού πολέμου.
• Aυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση: Το ’87 είχαμε νέες τεχνολογίες διαπραγμάτευσης ενώ σήμερα εξελιγμένοι αλγόριθμοι εντείνουν τον πανικό γρήγορα.

Aνεξέλεγκτες αντιδράσεις στις διεθνείς αγορές

Eπιπλέον ζημιές παρατηρούνται όχι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες αλλά και διεθνώς:

• O Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ σημείωσε πτώση άνω του12%
• O Nikkei στην Ιαπωνία μειώθηκε κατά7 ,83%
• O CSI300 στην Κϊνα παρουσίαζει πτώσεις άνωτου8%